CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-01-09 15:50:21

Coinbase stock jumps as Jefferies expects crypto exchange to weather FTX fallout

Coinbase Global ( COIN ) stock spiked 16.4% in Monday morning trading as Jefferies analyst Trevor Williams started coverage of the cryptocurrency exchange with a Hold rating on expectations that it will be able to weather the industry-wide fallout from failed crypto platform FTX ( FTT-USD ). Williams pointed to Coinbase's ( COIN ) strong balance sheet with over $5B in cash, its "front-footed approach to regulatory compliance" and its limited exposure to FTX ( FTT-USD ), he wrote in a note. However, "the immediate impact is decidedly negative with trading volumes facing incremental pressure" amid a prolonged bear market, he warned. Over the past two years, well before the abrupt downfall of FTX ( FTT-USD ) in November 2022, Coinbase's ( COIN ) market share has trended negatively, though "we expect some of these losses to be pared in the near-term ... as COIN can re-establish its status as the de-facto on-ramp into crypto, should we see another up-cycle," Williams contended. Coinbase ( COIN ) had the second biggest share of crypto trading volume in 2022 with a 8.2% market share in December, falling way behind Binance's 66.7% market share. Meanwhile, Seeking Alpha contributor Serge d'Adesky recommended readers to short COIN as the FTX fallout sparks a huge flight from crypto trading. By contrast, fellow SA contributor Mike Fay sees COIN as a Buy, citing tailwinds such as increased U.S. crypto regulations .

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά