CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-01-09 14:50:41

Silvergate Capital cut as Wedbush sees potential for 'materially reduced' earnings power

Silvergate Capital ( NYSE: SI ) stock slid 4% in Monday morning trading after Wedbush analyst David Chiaverini downgraded shares of the cryptocurrency-focused bank to Neutral from Outperform as its earnings power could be "materially reduced" if its tangible book value were to deteriorate more than expected. "The potential for the company to take a valuation allowance against its deferred tax assets could lower book value further than our prior expectation, which we believe could reduce the company’s earnings power further," Chiaverini wrote in a note. He noted SI is exploring taking a valuation allowance against its deferred tax assets, in a move that would dismiss the notion that the company "would be able to apply future income to fully utilize its tax loss carryforward." Silvergate ( SI ), which has seen its stock collapse over 90% in the past year, experienced a Q/Q and Y/Y rise in its GAAP EPS in Q3, though investors were disappointed as the use of its real-time payments network declined during the quarter and its cost of deposits increased. The company then provided poor preliminary Q4 metrics last week while announcing a ~40% slash in headcount and a $196M impairment charge. Chiaverini's Neutral rating falls between the Quant's Strong Sell rating and the average Wall Street analysts ' Buy rating. Last week, (Jan. 6) Silvergate Capital lost bull rating at JPMorgan .

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά