CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-01-05 18:06:22

Failed crypto lender Celsius owns most of its customer deposits, U.S. judge rules

Most of the digital tokens that customers deposited in Celsius Network's interest-bearing accounts are owned by the insolvent cryptocurrency lender, U.S. Bankruptcy Judge Martin Glenn ruled earlier this week in New York, as reported by Reuters. The ruling was said to impact ~600,000 accounts with assets valued at $4.2B when Celsius filed for bankruptcy in July 2022. Of note, the firm does not have adequate funds to repay those deposits in full. In other words, customers who held non-interest bearing accounts as well as other secured creditors will be of higher priority than the majority of customers that held interest-bearing accounts. The ruling means that the latter group will be treated as unsecured creditors and will be last in line to get their deposits back. Still, Glenn noted that Earn users will not get "nothing" in Celsius' bankruptcy. In determining who owned the assets deposited in Celsius's interest-bearing Earn products, Glenn called the terms of use "unambiguous," said Bradley Duke, co-CEO at ETC Group. "This really drives the point home that before making an investment, it really is worth reading the fine print and thinking about what it would mean in a scenario of extreme stress." Previously, (Dec. 2, 2022) Galaxy Digital ( OTCPK:BRPHF ) won an auction for Celsius' self-custody platform .

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά