CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-01-03 14:36:26

Stronghold Digital Mining to issue convertible preferred stock amid debt restructuring

As part of its efforts to reduce its debt load , Stronghold Digital Mining ( NASDAQ: SDIG ) struck a deal with noteholders Tuesday to exchange ~$17.9M of 10% convertible notes for convertible preferred stock with a face value of ~$23.1M. The Series C preferred shares, which will not bear a preferred dividend, will be convertible into shares of the company's Class A common stock at $0.40 a share, it said. Assuming all preferred stock gets converted, ~57.8M shares of common stock would then be issued, representing about 46% of the fully diluted shares outstanding on a pro forma basis. "Following the Closing of the Exchange Agreement, which is currently expected to occur in February 2023, the Company expects to have less than $55 million in total principal amount of debt outstanding," said Stronghold CEO and Co-Chairman Greg Beard. Shares of the bitcoin ( BTC-USD ) miner gained 8.5% to $0.52 in premarket trading, down significantly from when it first started trading at $28.90 on October 20, 2021. But in the face of a prolonged market downturn, a slew of bitcoin miners have suffered from liquidity issues that have caused them to turn to cost-cutting initiatives. As of December 31, the miner had approximately $12.4M of unrestricted cash on hand and about six bitcoin ( BTC-USD ). In September, Stronghold ( SDIG ) said it identified an additional annualized cost savings and announced a $9M private placement .

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά