CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-12-22 19:22:56

Core Scientific stock surges a day after filing for Chapter 11 bankruptcy

Core Scientific ( NASDAQ: CORZ ) stock rocketed more than two-fold in Thursday trading, a surprising move, seeing that the cryptocurrency miner filed for Chapter 11 bankruptcy a day earlier. Still, the stock was trading at ~$0.12 Wednesday afternoon, nearly 99% lower than its $10.55 closing price on Dec. 22, 2021. On Wednesday, CORZ dropped almost 76%. It has been trading below $1 since Oct. 27, when it first warned that it might file for Chapter 11 . Often a company's existing common stock is wiped out when it reorganizes under Chapter 11. But that may not be the case with Core Scientific's ( CORZ ) restructuring. The company said late Wednesday it expects to enter a restructuring support agreement with noteholders that represent more than 70% of its convertible notes. The proposed agreement will allow existing common stock holders to get a percentage of stock and warrants in the reorganized company. "Both the common stock and the warrants will enable stakeholders to capture a share of the company's future growth," the company said. The existing noteholders, though, will get a "significant majority" of Core Scientific's ( CORZ ) common stock after the restructuring. The proposed restructuring contemplates erasing hundreds of millions of dollars of the company debt and reducing its annual interest expense by tens of millions of dollars, it said. In the filing, CORZ said it had net debt of $879M. Also on Wednesday, Core Scientific ( CORZ ) Chief Mining Officer Russell Cann said the the company is exploring the sale of up to a gigawatt worth of its mining facilities under development.

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά