CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-11-25 15:09:48

Silvergate faces 'wide range of outcomes and risks' from FTX fallout: Morgan Stanley

Morgan Stanley has once again lowered its 2023 EPS estimate for Silvergate Capital ( NYSE: SI ), arguing that the digital asset-focused bank faces a "wide range of outcomes and risks" from the demise of crypto exchange FTX. Silvergate ( SI ) disclosed last week that its average quarter-to-date digital customer deposits slid to $9.8B (excluding FTX deposits) as of November 15 from $11.9B on September 30. Manan Gosalia, an equity analyst at Morgan Stanley, estimated that Silvergate's ( SI ) digital deposit balances for quarter-end will drop further to $5B from the previous estimate of $9B, adding that its sources of liquidity to fund deposit outflows are "more expensive than SI's zero-cost digital deposits, and will weigh on earnings." In turn, the sell-side analyst reduced his 2023 EPS estimate further to $1.58 from $4.48 , compared with the Street consensus of $4.08. Furthermore, the medium-term performance of SI stock will depend on the extremity of deposit outflows, Gosalia wrote in a note. As such, "any indication that deposit balances have troughed and are rising again would be positive for the stock." But "evidence of additional stress on deposits, or further declines in the price of bitcoin ( BTC-USD ), would be negative." SI shares rose 3.5% to $29.12 in Friday morning trading, down 50% in the past month and -85% year-over-year. Previously, (Nov. 16) Silvergate Capital upgraded to Equal Weight at Wells Fargo as downside plays out .

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά