CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-11-10 20:34:25

Coinbase CEO Brian Armstrong: Why would investors put money into FTX now?

Brian Armstrong, CEO of cryptocurrency exchange Coinbase Global ( NASDAQ: COIN ), said Thursday that he has no clue "why investors would put money" into Sam Bankman-Fried's imploding crypto exchange, FTX. The non-U.S. portion of FTX came under an overwhelming amount of withdrawal requests over the weekend, but it failed to fill those requests and thus it faced a liquidity crunch. Shortly thereafter the liquidity-strapped exchange came close to selling itself to rival Binance, but the latter quickly stepped away from its non-binding agreement, citing fund mishandling and regulatory issues. Now FTX is reportedly scrambling to raise $9.4B from potential investors, but the desired rescue package isn't close to coming to fruition. "It's surprising to me that Sam is still pursuing that line of trying to raise money for this venture," Armstrong told CNBC in an interview. The Coinbase ( COIN ) chief noted that SBF approached him "in the mode of trying to raise financing, emergency financing." Coinbase said earlier this week that it has minimal exposure to FTX and zero exposure to FTX token ( FTT-USD ), the crypto issued by FTX. "But you know, it quickly became apparent to me that this [FTX] wasn't the type of asset that we would want to invest in if it was actually that far underwater," he added. "And, you know, if there had actually been either fraud or just, you know, misrepresentation to either customers or investors, you know, in my at that point, my view was that the firm didn't have value to, for us to participate in anything, even if we could." Earlier, Coinbase pursued second round of job cuts .

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά