CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-11-10 16:51:23

FTX used over half of its customer assets to fund risky wagers - report

The downfall of FTX stemmed from the cryptocurrency exchange lending billions of dollars worth of customer funds to back risky wagers by its sister company, Alameda Research, The Wall Street Journal reported Thursday, citing a person with knowledge on the situation. In what FTX CEO Sam Bankman-Fried described as a misjudged call, the exchange distributed loans to trading firm Alameda using money that originated from customer deposits to use for trading, the person told The WSJ , noting that Alameda owes FTX nearly $10B. That being said, since FTX had $16B in customer assets, it loaned out over half of its customer funds to Alameda, the person added. Customer withdrawals were halted at FTX earlier this week after the exchange was reportedly overwhelmed with some $6B of withdrawal requests over the weekend. Its failure to fill those withdrawal requests resulted in a liquidity crunch. That prompted FTX to sign a non-binding deal to sell itself to rival Binance, but that proposed agreement lasted just a day after the former cited "issues beyond our control or ability to help," including fund mishandling and regulatory issues. After a more than two-day pause in withdrawal processing, though, FTX has seemingly started resuming withdrawals since around 11:00 a.m. ET, according to Etherscan . Earlier, SBF pledges to use "every penny" FTX has to repay its users .

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά