CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-11-03 17:15:18

Iris Energy: Things Have Changed

SummaryIris Energy announced the cash flow from its collateralized mining machines isn't large enough to service the debt payments.The company has $53 million in cash, $75 million in Bitmain prepayments and $103 million in SPV-owned debt.Should the collateralized machines be foreclosed, Iris Energy will see a dramatic drop in EH/s.To say the last week has been a rough one for publicly listed Bitcoin (BTC-USD) miners would be an understatement. Every couple days we've been hit with a new mining operation that is facing serious liquidity problems. Last week, Core Scientific (CORZ) announced it can't pay its bills and the future for that company looks very concerning. Ditto for Argo Blockchain (ARBK) (ARBKL) which just days later shared that it wasn't getting the capital that it had initially planned to receive. Those share prices have largely collapsed in response to those company announcements.Yesterday, Iris Energy (IREN) became the latest company to disclose serious liquidity concerns. If you've been following my work here on Seeking Alpha, this is a name that I've covered twice in the past and have had exposure to from the long side. Simply put, Iris Energy has $103 million in debt outstanding through special purpose vehicles, or SPVs, that have been collateralized with Iris Energy's miners. We found out yesterday that the company can't service that debt from the revenue generated by the miners that have been collateralized:...

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά