CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-11-01 13:35:49

Argo Blockchain extends drop as analysts downgrade crypto miner on liquidity concerns

Argo Blockchain (NASDAQ:ARBK) (OTCQX:ARBKF) stock slid 16.8% out of the gates Tuesday, adding to the 44% swoon in the prior session, as analysts downgraded shares of the cryptocurrency miner due to a "perfect storm of headwinds."Recall on Monday when the miner said it no longer expects its planned fundraising to come to fruition, and as a result, it's exploring other financing opportunities. If the company can't land additional financing, it will become cash flow negative in the near term and would need to curtail or cease operations. In turn, Jefferies analyst Jonathan Peterson cut ARBK stock to Hold from Buy, while also citing near-term headwinds across the mining industry that are squeezing profitability, including depressed crypto prices, a rising network hashrate and higher electricity prices. "It seems unlikely that BTC (BTC-USD) will rally in the near term given its recent correlation with tech stocks and the broader uncertainty affecting the markets looking toward a potential recession next year," he wrote in a note to clients. Similarly, Canaccord analyst Joseph Vafi downgraded Argo (ARBK) to Hold from Buy on the basis of the miner's cash flow issue as well as broader industry headwinds. "While the company has focused on boosting its liquidity via the sale of miners, unless macro factors improve we see Argo as potentially a cash flow negative entity," he wrote in a note.The Hold ratings were in-line with the Quant's H...

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά