CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-10-28 13:47:35

Core Scientific downgraded at B. Riley as liquidity issue clouds 2023 growth prospects

Core Scientific (NASDAQ:CORZ), which warned investors earlier this week that is may seek relief through bankruptcy protection, has been downgraded to Neutral from Buy at B. Riley Friday as the bitcoin (BTC-USD) miner's balance sheet overhang restricts its overall financial flexibility and clouds growth prospects for 2023 and beyond. "While Core has prioritized liquidity since the start of the crypto winter, we believe negative hosting margins (during 2Q) and compressed self-mining margins have exerted extra pressure on the company's ability to meet its financial obligations," said B. Riley analyst Lucas Pipes. Pipes, though, pointed out that power prices, although still elevated, have dipped approximately 25% since the end of August, in a move that "does support Core to generate EBITDA while the company will likely sell any BTC mined immediately." Moreover, if power prices continue to normalize and the price of bitcoin (BTC-USD) rebounds, Core's (CORZ) earnings potential in its self-mining and hosting units could see improvement, the analyst said. Looking at its income statement, the miner has been losing money sequentially since Q1, and the balance sheet indicates it has $1.15B in debt as of Q2 vs. $255.9M in Q2 2021. Seeking Alpha's Profitability Grade for Core (CORZ) is an "F," with some of the worst marks in net income margin, return on common equity and levered free cash flow margin. Pipes' Hold rating agrees with the Qua...

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά