CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-10-27 16:17:08

Core Scientific stock collapses after bitcoin miner warns it may file for bankruptcy

One of the world's largest bitcoin (BTC-USD) miners, Core Scientific (NASDAQ:CORZ), saw its stock crater over 75% to new all-time lows in Thursday afternoon trading after it warned investors that it may seek bankruptcy protection, according to an SEC filing. Core Scientific (CORZ) also said that it expects to run out of cash by the end of 2022 or sooner, as its operating performance and liquidity have been "severely impacted" by the slump in bitcoin's (BTC-USD) price, rising electricity costs, the increase in the BTC network hashrate and litigation with insolvent crypto exchange Celsius Network. As uncertainty about the miner's financial condition looms, "substantial doubt exists about the Company’s ability to continue as a going concern for a reasonable period of time," it said. Furthermore, the Austin, Texas-based miner said it won't pay equipment-related debt obligations that are coming due in late October and early November. It's exploring a series of alternatives for raising capital, having hired Weil, Gotshal & Manges LLP as legal advisors and PJT Partners LP as financial advisers.As of Thursday, the company held 24 bitcoins (BTC-USD) and ~$26.6M in cash compared with 1,051 BTC and ~$29.5M in cash at the end of September, showing how it continues to sell down its BTC stash. For some context, CORZ stock, now changing hands at just 25 cents a share, peaked at $14.32 on Nov. 19, 2021, mirroring the record highs seen in ...

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά