CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-10-26 14:35:40

Silvergate Capital cut to Neutral at Goldman after disappointing Q3 results

Goldman Sachs downgraded shares of Silvergate Capital (NYSE:SI) to Neutral from Buy after the digital asset-focused bank's worse-than-expected Q3 earnings discouraged investors.Still, SI stock gained 1.9% in early trading as cryptocurrencies like bitcoin (BTC-USD) and ethereum (ETH-USD) extend their rallies. Goldman pointed out that "greater uncertainty about the trajectory of deposit growth, combined with reduced interest rate sensitivity, primarily as a function of the company's hedging program, will likely prevent shares from outperforming," according to a note. While SI shares dropped 62% in the past year, it's still trading at ~8.4x Goldman's 2023 estimates, but "we believe that shares are unlikely to command a more significant premium as long as uncertainty remains around the trajectory of digital asset deposits," the note said. Recall that Q3 deposits fell to $13.2B from $13.5B in Q2, and the annualized cost of deposits rose to 0.16% from 0.0% in both Q2 and Q3 2021. The Quant system warned investors earlier that SI is at high risk of performing badly due to negative EPS revisions and decelerating momentum. For a contrarian view, Seeking Alpha contributor Taylor Carmichael screened SI stock as a Strong Buy, calling at a high-growth disrupter. 

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά