CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-10-06 12:23:21

Silvergate cut to Underweight at Wells Fargo on 'significantly limited' growth outlook

Silvergate Capital (NYSE:SI) stock slid as much as 4.3% in Thursday premarket trading after Wells Fargo analyst Jared Shaw downgraded shares of the cryptocurrency bank to Underweight from Overweight on the basis of its "significantly limited" growth outlook. The bearish price action comes even as major cryptos are on the rise, with bitcoin rising 0.9% to $20.2K and ethereum (ETH-USD) +2.7% to $1.36K at the time of writing. The company's Silvergate Exchange Network, the origin of its growth and profitability, is undergoing transaction volume reductions as crypto prices remain suppressed from huge drawdowns seen at the beginning of 2022, Shaw pointed out in a note to clients. Both bitcoin (BTC-USD) and ether (ETH-USD) are off over 70% from their November 2021 peaks."While SI is among the most asset-sensitive banks, balance sheet uncertainty from deposit outflows due to depressed crytpocurrency values more than offset the benefits from higher rates," the analyst wrote. As the uncertain crypto environment will likely keep Silvergate's (SI) balance sheet trends volatile, Shaw has slashed his 2023 EPS estimate to $4.93 from $9.21 in the prior view. That compares with the consensus of $8.15. The next two quarters "will be particularly challenging, as we believe greater clarity is needed on the broader economy ahead of a crypto recovery," Shaw warned. Shaw's Underweight rating falls short of the Quant and average Wall Street analyst r...

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά