CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-09-21 19:23:41

Bitcoin, ether fall after Fed's third 75-bp rate hike, then jump shortly thereafter

Bitcoin (BTC-USD) and ethereum (ETH-USD) dropped immediately after the Federal Reserve's decision Wednesday afternoon to lift its benchmark interest rate by another 75 basis points, its third hike of this size in a row. It only took about 30 minutes for the cryptocurrencies to cut those losses and rebound to near intraday highs. The quick turnaround, which was also seen in the broader stock market, occurred after Fed chief Jerome Powell said there's a possibility that the central bank would pause interest-rate increases, adding that it will be appropriate, at some point, to slow the pace of hikes. But as inflation sits at persistently high levels, "we'll need to bring the federal funds rate to a restrictive level and keep it there for some time," Powell said in the post-Fed decision press conference. Looking at intraday price action, bitcoin (BTC-USD), +2.4%, initially fell to sub-$19K moments after the Fed's rate hike, only to shoot back up to $19.44K at 3:23 p.m. ET. Similarly, ether (ETH-USD), +0.2%, dipped to as low as $1.32K before rebounding to $1.35K at the time of writing. Given crypto's relatively strong relationship with stocks over the past year, its not surprising to see equities move in a similar fashion during Wednesday's session. In a choppy day that start after the Fed's announcement, the Dow Jones rose 0.3%, the S&P 500 gained 0.5% and the tech-heavy Nasdaq Composite climbed 0.7%. "Raising rates is negativ...

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά