CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-09-16 23:09:40

Why I Cut Riot Blockchain From Buy To Neutral

SummaryRIOT has pulled back sharply from recent relative highs.There's decent support just above $6.For now, the valuation is a bit too high and revenue estimates continue to suffer.It seems like everywhere you look, there’s weakness in this market. It’s been tough out there, and let us not forget that September is a seasonally weak period in equity markets. Risk-off behavior has been the name of the game for most of 2022, and that’s certainly true right now. There are few groups that exemplify risk-on behavior more so than Bitcoin miners, as they are tremendously volatile, and make huge moves in both directions. One such miner is Riot Blockchain (RIOT), a stock that I think is in no-man’s land right now. Below, we’ll discuss some of the factors to consider if you’re looking to trade Riot.I last covered Riot back in May following Q1 earnings with a 'buy' rating. At the time, we hadn’t yet seen the full fury of this bear market, and while Riot has put in much higher prices since that piece, it’s put in some lower ones, too. The idea at the time was that Bitcoin was trading at support, and the valuation of Riot was cheap. Bitcoin has subsequently made lower lows on panic selling during the summer, and Riot’s valuation has moved around a bunch. Let’s take a look at these factors and more below with the knowledge of another four months of price data. StockChartsThis is the daily chart of Riot, and we can see the stock has done qu...

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά