CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-09-16 23:22:20

Canaan: Bitcoin Ties Overcome Any Chip Growth Potential, For Now

SummaryCanaan has made some solid improvements in the AI chip industry when it comes to cryptocurrency mining, which has helped save on energy costs.But their direct tie to the price of Bitcoin, a cryptocurrency, makes it too volatile to consider as a long-term investment in the space.As a result, I am slightly bearish on the company's long-term prospects and continue to avoid the company, with potentially playing it short if the price of Bitcoin rises.Canaan (CAN) is an interesting company when it comes to the AI chip space, specifically for the cryptocurrency mining sub-industry. They've made some good progress on their mining chips and have seen sales steadily rise over the past few years as they save them and their customers on energy costs.But there's a constant negative to all of this - most of their business and long term prospects are still tightly tied with the price of Bitcoin (BTC-USD). There are a few parts to this, so let's explore those before reaching and expanding on my investment conclusion.Multiple Negatives With Bitcoin TiesThe first negative is that the appetite for the company's chips, and the price which they can charge for those chips, is almost directly tied to the price of Bitcoin. The CEO and CFO both acknowledged that as the price of Bitcoin falls, the price for which they can sell their products drops and they lose their ability to generate any meaningful profits.The second part of this is that the ...

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά