CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Cryptoknowmics 2022-05-21 06:09:02

Binance CEO Shares His Reflections on Last Week’s Terra Collapse

Binance CEO, Changpeng Zhao (CZ), has continued to share his views on the recent crash of the Terra ecosystem. In a new note, CZ shared some of his reflections from last week’s Terra collapse, offering some of his personal takeaways and recommendations for cryptocurrency investors. CZ Highlights the Lessons In a recently published blog post, CZ noted that his focus was to protect affected users on his platform while highlighting the lessons everyone can take from Terra’s demise. He noted that the first design flaw of LUNA was that the system could mint a limitless number of new tokens. In his view, ‘Printing money does not create value; it just dilutes existing holders,’ he wrote. “Exponentially minting LUNA made the problem a lot worse. Whoever designed this should have their head checked,” he added. CZ Believes UST Peg Could Have Been Restored Zhao also slammed Terraform Labs for its response to the crisis, arguing that its decision to use LFG’s Bitcoin reserves to stabilize UST after it had lost its peg was “stupid.” He noted that the crash might have been averted if the team had used their Bitcoin reserve when the depeg was at 5%. Instead, they waited till around $80 billion was wiped off the market before trying to restore parity with $3 billion. He also acknowledged the need for stablecoin regulation, before committing to building a sustainable blockchain ecosystem for all. “While instances like the one with LUNA and UST...

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά