CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-09-08 22:51:12

Applied Blockchain: Catalysts And Improving Valuation

SummaryApplied Blockchain has seen improvement in what were previously highly elevated valuation multiples compared to datacenter and mining peers.Ethereum mining is being permanently disrupted, and Bitcoin mining is facing a profitability squeeze. These are potential headwinds for the kinds of companies APLD does business with.As long as we're in a risk-off macro environment, I view APLD as a potentially promising hold.When I last covered Applied Blockchain (APLD) for Seeking Alpha, my main argument for calling it a hold was how overvalued it was compared to both data center peers and Bitcoin (BTC-USD) mining peers. Since that article, the price of the stock has doubled and the valuation metrics have actually improved. In this follow-up, we'll go over a few things that have changed in the three months since my last article, revisit some of the valuation metrics that we explored in mid-June, and try to assess the health of Bitcoin miners broadly.What's new?Since June, the company has made a few significant non-earnings related announcements. The first was that the company has entered an agreement with Marathon Digital (MARA) for hosting services. While the agreement will see Marathon relying on Applied Blockchain for 90 megawatts of hosting capacity at APLD's Texas facility and 110 megawatts out of North Dakota, the hosting capacity could ultimately reach a total of 270 megawatts by mid-2023. As the rollout of Marathon's hosti...

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά