CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-08-10 14:39:45

Block: More Unnecessary Bitcoin Pain

Block continues to report strong growth in gross profits.Investors need to learn to strip out transaction costs and bitcoin revenues to accurately analyze financials.The stock trades for less than 10x gross profits while the P/E multiple remains elevated due to aggressive spending ultimately looked past by growth investors.While fintechs have rebounded sharply in the last few weeks, Block (SQ) still trades below the levels where the stock traded back in 2018 due to bitcoin hampered results. The company actually reported a very solid quarter, but the market just isn't capable of getting past the headline weak revenue numbers due to the collapse in the low margin bitcoin transaction revenues. My investment thesis is far more Bullish on the stock while the market is distracted by misleading numbers.Focus On Gross ProfitsTechnically, Block reported Q2'22 revenues fell 6%. Not many fintechs are reporting such weak revenue metrics. PayPal (PYPL) surged after reporting revenues grew 9% and a stock buyback combined with activist involvement were positive signs for the business.PayPal wouldn't have rallied on a report where sales fell. Though, smart investors in Block wouldn't even pay attention to the topline metric used by investors in most stocks.For Q2'22, Block reported bitcoin revenues dived nearly $1 billion from last Q2. Similar to last year, the bitcoin revenues only generated ~$41 million in gross profits in the June quarter....

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά