CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Cryptoknowmics 2022-08-03 06:58:50

Crypto Arm of Robinhood Fined US$30 Million For Compliance Failures

The crypto division of trading app Robinhood was hit with a US$30 million punishment by the New York Department of Financial Services (NYDFS) on Tuesday for allegedly breaking cybersecurity, anti-money laundering, and bank secrecy laws. To assure compliance with the NYDFS laws, the financial regulator also requested that the company hire an impartial consultant. According to NYDFS Superintendent Adrienne A. Harris, as its business expanded, Robinhood Crypto failed to invest the necessary resources and attention to develop and maintain a culture of compliance, resulting in significant violations of the Department’s anti-money laundering and cybersecurity regulations. Robinhood Lacks Workforce Knowing what was coming, Robinhood Crypto indicated last year that it anticipated paying the NYDFS US$30 million. The NYDFS inquiry discovered that Robinhood lacks the workforce and resources necessary to maintain regulatory compliance. It took too long for the company to move away from a manual transaction monitoring system that was inadequate for its size. Robinhood also didn’t devote enough resources to addressing the risks unique to the business. Robinhood was fined US$70 million in 2021 by the Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) for providing false information and failing to shield customers from interruptions. They also warned Robinhood for not giving customers a specific phone number to call with complaints. In New York,...

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά