CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-08-01 16:53:31

SEC charges 11 people in $300M crypto pyramid, Ponzi scheme

The U.S. Securities and Exchange Commission on Monday has charged 11 individuals responsible for developing and promoting Forsage, an allegedly fraudulent cryptocurrency pyramid and Ponzi scheme that raised over $300M from retail investors across the globe, according to a release. The SEC's complaint, which is seeking injunctive relief, disgorgement and civil penalties, was filed in United States District Court in the Northern District of Illinois. The nearly two-year-old website, which enabled millions of retail investors to transact via smart contracts operating on the ethereum (ETH-USD), tron and binance (BNB-USD) blockchains, was launched in January 2020 by Vladimir Okhotnikov, Jane Doe, Mikhail Sergeev, and Sergey Maslakov, the SEC said. Forsage allegedly incentivized investors to recruit others into the scheme in return for profits. The company "also allegedly used assets from new investors to pay earlier investors in a typical Ponzi structure," the SEC explained. Aside from the four founders, the complaint charged Cheri Beth Bowen, Ronald R. Deering, Samuel D. Ellis, Mark F. Hamlin, Carlos L. Martinez, Alisha R. Shepperd, and Sarah L. Theissen, with breaching registration and anti-fraud provisions of the federal securities laws. Ellis and Theissen both agreed to settle the charges without admitting or denying the security agency's allegations. Furthermore, Ellis agreed to pay disgorgement and civil penalties, while Thei...

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά