CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-07-29 19:43:44

Crypto lender Babel lost over $280M worth of Bitcoin, Ether while trading client funds: report

Babel Finance, the troubled cryptocurrency exchange, has reportedly lost more than $280M worth of Bitcoin (BTC-USD) and Ethereum (ETH-USD) in proprietary trades with client funds, according a report by The Block, citing a restructuring proposal deck. The company, which froze customer withdrawals in mid-June due to "unusual liquidity pressure," lost around 8K Bitcoin (BTC-USD) and 56K Ether (ETH-USD) at the time after it was hit with liquidations amid a broad market downturn. Those figures are equivalent to over $285M at current prices. The liquidations were driven by trades that were apparently unhedged positions, and thus Babel failed to meet its counterparties' margin calls, The Block noted. In response, Babel is seeking to raise up to $300M with convertible bonds, as it looks to secure a revolving credit line of $200M, The Block reported. Babel did not immediately respond to a request for comment by Seeking Alpha. Looking at intraday price action, bitcoin (BTC-USD) is edging up 0.3% to $23.86K as of shortly before 4:00 p.m. ET, while ether (ETH-USD) is slipping 0.5% to $1.71K. At the beginning of July, Babel was said to employ restructuring specialist Houlihan Lokey.

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά