CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-07-28 16:42:37

Bitcoin extends rally as back-to-back negative GDP prints may prompt Fed to ease rate hikes

Bitcoin (BTC-USD), ethereum (ETH-USD) and other major cryptocurrencies are extending their huge rallies seen after Federal Reserve chair Jerome Powell on Wednesday hinted that the pace of rate hikes could be slower as economic growth slows. As of around 12:45 p.m. ET, bitcoin (BTC-USD) is jumping 10.5% to $23.8K after earlier hitting a session high of $23.94K. And ether (ETH-USD) is soaring 16.1% to $1.72K in early Thursday afternoon trading after reaching an intraday high of $1.74K. The extended gains come after real GDP in the U.S. entered negative territory for the second straight time in Q2, contracting 0.9% vs. -1.6% in the first quarter. The back-to-back negative readings are commonly referenced as a "technical recession." While recessions are not a desirable outcome, bad news is good news in this case as speculators' expectations of future interest-rate increases ease given looming recession fears. Nevertheless, Powell emphasized during his press conference Wednesday that "I do not think the U.S. is currently in a recession," as the economy is still adding jobs. Specifically, markets are pricing in 74.0% chance that the Fed will lift its target rate by 50 basis points at its Sept. 20-21 meeting, according to CME's FedWatch tool. That would be a slower move than the Fed's most recent hike of 75 bps to bring down inflation. As for the bullish price action in cryptos, "you could argue this show of optimism reflects the vie...

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά