CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-07-25 13:15:39

Coinbase, Robinhood stock compensation could cause 7%/year dilution: J.P. Morgan

Coinbase Global (NASDAQ:COIN) stock is dropping 2.0% and Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD) shares are slipping 0.6% in Monday premarket trading after J.P. Morgan analyst Kenneth Worthington calculated that the companies' declining stock prices could increase share dilution by 7% annually in coming years.In the past year, Coinbase (COIN) stock has dropped 69% and Robinhood (HOOD) plunged 74% as seen in this chart.Like their tech peers, both companies issue substantial equity in the form of restricted stock units ("RSUs") to employees as a way to incentivize their staff while keeping cash compensation lower, the analyst wrote in a note to clients.With both stocks falling in the past year, that would force Coinbase (COIN) and Robinhood (HOOD) to issue even more shares to provide the same amount of value to employees. When companies issue or sell more shares and share equivalents, the larger number of shares outstanding reduces existing holders' percentage stakes in the company, a dynamic known as dilution. At current stock prices, "the value granted historically could drive 10%-15% annual dilution," Worthington said. But he expects both to reduce the equity granted to employees in the form of RSUs."We estimate the level of share issuance and dilution would reduce the value of each company to existing shareholders by 30% were 7% dilution to persist for five consecutive years," the analyst said.The note likely isn't the only reason t...

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά