CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-07-21 16:24:33

Crypto contagion sparked by Terra collapse could be coming to an end, Citi says

Cryptocurrency contagion triggered by the collapse of algorithmic stablecoin TerraUST (UST-USD) in May has likely peaked as signs of some liquidity stress may have passed, Citi analyst Joseph Ayoub wrote in a note to clients Thursday. Looking at the price of staked ethereum (ETH-USD), otherwise known as stETH, it's previously substantial discount to ether (dropping to as low as 0.8000 stETH/ETH earlier in 2022) has narrowed closer to parity in a move that implies "the acute deleveraging phase has now finished," Ayoub explained. That liquidity preference has coincided with ether's (ETH-USD) 33.5% jump over the past month. Celsius, the formerly prominent crypto lender that filed for bankruptcy in mid-July, held more than 410K stETH, "which appeared to cause speculative sales on fears of a liquidation into a relatively illiquid market," Ayoub noted, adding that "this moved the stETH price further away from par."stETH is a token that represents one unit of ether (ETH-USD) that has been locked up to support the blockchain's upgraded network, a.k.a the beacon chain. Users typically use stETH to earn rewards -- similar to an IOU. Furthermore, the contagion effects into broader financial markets is unlikely given cryptos' relatively small market value, Ayoub wrote. The global crypto market cap recently stood at $1.03T vs. its November peak of $3T. That's tiny when compared with the U.S. equity market at $34T. "We believe most mainstre...

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά