CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-07-18 21:38:39

Coinbase: Remains In Uncharted Waters Amidst Crypto Selloff

Coinbase stock suffered a dramatic fall of 85% since November last year when it reached its all-time high of $360.It remains tightly correlated with bitcoin and its future directly depends on how long this crypto bear market will last.It has a $6.1 billion safety cushion of liquidity which should help it withstand another year of high volatility.Investment ThesisCoinbase (COIN) has declined 80% since reaching its all-time high of $360 in November last year, eroding $48 billion of its value. So, what has happened? There are several causes. Firstly, general trend of growth stocks being hammered at times of rising interest rates and increasing equity premiums. Second, the bitcoin price collapse of 60%. And the last, but not least, its poor earnings results and the cash drainage of USD 1.58 billion in Q1-22. These factors led us to make significant adjustments to our FCF valuation model with new target price being revised downwards to $52. This price is in line with the current market, so we changed our view to hold and will monitor how things develop in the crypto market for any further analysis.Crypto SelloffAs we have thoroughly examined in our previous article, Coinbase has always had high correlation with Bitcoin (BTC-USD) due to substantial retail traders involvement and a nature of its business. Considering recent crypto selloff, it is not surprising that COIN has had a massive hit with its revenues falling by a half and it...

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά