CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-07-14 14:22:47

Coinbase stock dips as Mizuho lowers 2022 estimates on worsening market share

Coinbase (NASDAQ:COIN) shares slid as much as 4.1% in Thursday morning trading as Mizuho analyst Dan Dolev cuts his full-year estimates given the crypto exchange's continued losses in its market share. Its market share among 30 of the largest crypto global exchanges by trading volume averaged only 2.9% in July, down from 5.4% in Q1 and from a peak of 8%-9% in November 2021, "likely placing COIN outside the top 10 exchanges as measured by global volume," Dolev wrote in a note to clients. Overall, "the competitive nature of the industry is likely to require further increases in sales & marketing spend over time, and can also weigh on COIN's take rates," Dolev warned, adding that subdued volume trends will likely weigh on profitability going forward. As a result of more depressed volume trends, Dolev lowered his 2022 estimate to $3.2B compared with the consensus of $3.9B. He also reduced his price target to $42 per share vs. $45 in the prior view, implying a slump of around 20% from Wednesday's close. See why SA contributor Kolomeets Investments thinks that Coinbase (COIN) is a Sell. The Quant Rating in mid-May had also warned investors that COIN is at high risk of performing badly due to negative EPS revisions and declining growth. Earlier this month, (July 12) Coinbase CEO Brian Armstrong said his company wants to drive greater operating efficiency. 

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά