CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-07-14 09:10:52

Celsius files for bankruptcy: Crypto canary or 'winter' victim?

Temperatures may be rising outside, but things are getting colder in the cryptoverse. "Crypto winter" is a phrase that's being tossed around the sector, with cryptocurrencies losing $2T in market value since the height of a massive rally in 2021. The latest casualty was seen early Thursday, as Celsius Network, one of the world's largest crypto lenders, filed for Chapter 11 bankruptcy in New York, listing between $1B-$10B in assets and more than 100K creditors.Backdrop: Nearly a month ago, Celsius froze all of its customer assets by pausing withdrawals from the network, as well as swaps and transfers on the platform. It's DeFi business model drew in depositors with high interest rates and access to loans rarely offered by traditional banks, claiming its risks were small and promising outsized returns. That was until a sharp selloff hammered the volatile crypto market, which Celsius coined "extreme market conditions" just hours after lashing out at investors that had raised concerns over withdrawals.It's a broader symptom of what is going on in the industry, or better yet, what has gone on. The crypto market has been flooded with debt thanks to decentralized lending schemes, with the leverage exacerbated by investors looking for yield (compared to previous cycles that were largely based on crypto derivatives). Unsecured or undercollateralized lending also proved fatal for Three Arrows Capital and Voyager Digital, while the inabi...

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά