CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-07-12 15:52:00

Digital Gold Or Fool's Gold: Is Crypto Really A Hedge Against Equity Risk?

Crypto enthusiasts often claim that digital coins and tokens are uncorrelated with equities and can provide a safe haven amid stock market crashes.Based on our data, crypto certainly does not act like digital gold. In times of panic, the correlation between crypto and the stock market actually increases.When it comes to hedging equity risk, bitcoin and cryptocurrencies are more fool’s gold than digital gold.Crypto enthusiasts often claim that digital coins and tokens are uncorrelated with equities and can provide a safe haven amid stock market crashes. The assumption is that cryptoassets will act like “digital gold,” serving as a hedge against equity risk, and help investors ride out such downturns.Such bold claims beg for examination, especially amid what looks like a bear market for stocks. So, we explored how crypto has performed during previous crashes. In particular, we isolated the major panic events over crypto’s short history and studied the correlation between this new asset class and some of its more traditional peers.Five times over the last five years, the S&P 500 fell 7.5% or more. In each of these instances, we measured how correlations changed between gold and the S&P 500, bitcoin and the S&P 500, and bitcoin and gold. We examined the correlations between other cryptocurrencies and gold and the S&P 500 as well but found the results were qualitatively similar, so we used bitcoin as a proxy for cry...

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά