CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-07-07 12:59:50

Silvergate Capital reiterated Buy at BofA on prospects for stable digital currency deposits

Bank of America analyst Brandon Berman on Thursday has reiterated his Buy rating on crypto bank Silvergate Capital (NYSE:SI), citing prospects for "relatively stable" digital currency deposits on a Q/Q basis. Shares of SI are rising 1.2% in premarket trading, as bitcoin (BTC-USD) +1.5% drifts up to $20.4K. Deposit inflows/outflows at Silvergate (SI) generally depend on customer behavior from a variety of crypto market factors such as price, volatility and regulation, Berman wrote in a note to clients. Specifically, average digital currency deposits are 93% correlated to a combination of "1) QoQ change in price of bitcoin; 2) avg. bitcoin price volatility; and 3) QoQ change in total volume traded," according to the note. That relationship implies average deposit growth between +10% and -10% in the second quarter, Berman noted. Taking into account that Silvergate's earnings are "highly sensitive" to changes in the size of its deposit portfolio, Berman is expecting Q2 EPS of $0.82, or 6% below consensus. The Quant Rating, meanwhile, screens Silvergate (SI) shares as a Sell with the poorest mark in momentum, while the Average Wall Street Analyst views the stock as a Strong Buy (7 Strong Buy, 3 Buy, 1 Hold). See why SA contributor Kolomeets Investments is bullish on Silvergate Capital. 

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά