CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-07-06 09:03:01

Embattled Crypto broker Voyager Digital files for Chapter 11 bankruptcy

On heels of last week’s suspension of deposits and withdrawals, Voyager Digital (OTCQX:VYGVF) has filed for Chapter 11 bankruptcy.In an announcement, the firm stated that it has around $1.3 billion in crypto assets, and more than $350 million in cash held in the FBO (For Benefit Of) account for customers at Metropolitan Commercial Bank.As part of the reorganization process, Voyager will file customary "First Day" motions to allow it to maintain operations.The firm is seeking protection for three divisions, Voyager Digital Holdings, Voyager Digital LLC, and Voyager Digital, Ltd.It added that customers holding USD will receive access to their funds "after a reconciliation and fraud prevention process is completed with Metropolitan Commercial Bank."CEO Stephen Ehrlich, said: "This comprehensive reorganization is the best way to protect assets on the platform and maximize value for all stakeholders, including customers. He added that the Chapter 11 process "provides an efficient and equitable mechanism to maximize recovery."The proposed Plan of Reorganization would resume account access and return value to customers, but it would require court approval.Earlier on Tuesday, Voyager Digital downgraded to Neutral at H.C. Wainwright on liquidity concerns.

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά