USD

AED

AFN

ALL

AMD

ANG

AOA

ARS

AUD

AWG

AZN

BAM

BBD

BDT

BGN

BHD

BIF

BMD

BND

BOB

BRL

BTN

BWP

BYN

BZD

CAD

CDF

CHF

CLF

CLP

CNH

CNY

COP

CRC

CUC

CUP

CVE

CZK

DJF

DKK

DOP

DZD

EGP

ERN

ETB

EUR

FJD

FKP

GBP

GEL

GHS

GIP

GMD

GNF

GTQ

GYD

HKD

HNL

HRK

HTG

HUF

IDR

ILS

IMP

INR

ISK

JMD

JOD

JPY

KES

KGS

KHR

KMF

KPW

KRW

KWD

KYD

KZT

LAK

LBP

LKR

LRD

LSL

LYD

MAD

MDL

MGA

MKD

MMK

MNT

MOP

MRU

MUR

MVR

MWK

MXN

MYR

MZN

NAD

NGN

NIO

NOK

NPR

NZD

OMR

PAB

PEN

PGK

PHP

PKR

PLN

PYG

QAR

RON

RSD

RUB

RWF

SAR

SBD

SCR

SDG

SEK

SGD

SHP

SLL

SLE

SRD

SSP

STD

STN

SVC

SYP

SZL

THB

TJS

TMT

TND

TOP

TRY

TTD

TWD

TZS

UAH

UGX

UYU

UZS

VES

VND

VUV

WST

ZAR

ZMW

XCG

ZWL

ZWG

Forklog 2026-04-04 12:08:32

Исследование: Aave V3 избежал «плохих» долгов за счет потерь заемщиков

Механизмы лендингового DeFi-протокола Aave версии V3 предотвратили образование безнадежных долгов, однако это сопровождалось значительными потерями для заемщиков. К такому выводу пришли аналитики Bank of Canada. Согласно исследованию, за период с 27 января 2023 года по 6 мая 2025 года Aave V3 не зафиксировал ни одного случая невозврата кредита. Это стало возможным благодаря модели избыточного обеспечения и автоматических ликвидаций. Как правило, смарт-контракты закрывают позиции еще до того, как стоимость залога опускается ниже суммы долга. Это позволяет защитить кредиторов от убытков. Риск сместился на заемщиков Однако такая архитектура имеет обратную сторону. Аналитики банка обратили внимание, что система фактически перекладывает риски на заемщиков, которые несут основные потери во время рыночных падений. В периоды высокой волатильности ликвидации происходят быстро и зачастую по невыгодным ценам. По оценкам экспертов, пользователи в подобных случаях в среднем теряют 5–10% от суммы ликвидируемой позиции в виде комиссий. С учетом упущенной выгоды от последующего восстановления цен показатель достигает 10–30%. Кроме того, ликвидации происходят неравномерно — волнами, усиливая давление на рынок. Около 90% закрытых позиций приходится на набор из четырех токенов, которые являются «обернутыми» версиями Ethereum и биткоина. Это приводит к концентрации рисков и зависимости протокола от динамики двух крупнейших криптоактивов. Динамика Ethereum и крупнейшие волны ликвидаций на Aave V3. Источник: Bank of Canada. Роль кредитного плеча Дополнительным фактором риска выступает широкое использование так называемого рекурсивного кредитования. Механизм позволяет многократно использовать залоговые активы для увеличения объема кредита. Подобный вариант левериджа обеспечил более 20% общего объема заимствований в 2024 году. Однако кредитное плечо усиливает уязвимость пользователей при снижении цен на залог — модель увеличивает чувствительность системы к рыночным шокам и ускоряет каскадные ликвидации. Потенциал DeFi-кредитования По результатам анализа Aave V3 специалисты Bank of Canada отметили, что DeFi-кредитование уже способно работать без посредников — смарт-контракты эффективно распределяют ликвидность и поддерживают устойчивость системы. «Кредитование без традиционных посредников жизнеспособно в техническом и оперативном смысле», — признали они. Однако модель имеет ряд ключевых ограничений. Во-первых, часть капитала остается недоиспользованной из-за фрагментации пулов, что снижает общую эффективность. Во-вторых, избыточное обеспечение делает займы дорогими и ограничивает применение DeFi вне крипторынка. Система не устраняет риски, а перераспределяет их — в первую очередь на заемщиков. Существенными проблемами аналитики считают отсутствие четкого регулирования сферы и традиционных для кредитования правил вроде требований к капиталу, лимиту левериджа или порогу ликвидности. https://forklog.com/news/osnovatel-aave-predskazal-sliyanie-defi-i-traditsionnyh-finansov Напомним, в марте разработчики запустили версию протокола V4 в мейннете Ethereum.

Τα περισσότερο Αναγνωσμένα Νέα

Top 16 Altcoins to Watch After Today’s Crypto...
2026-08-20
BOOK OF MEME Price Prediction 2026,2027-2030:...
2026-08-20
BitGo Enters South Korea as First Global Firm...
2026-08-20
XRP Exchange Reserves Fall by 240M as Supply...
2026-08-20
Cardano Tests $0.175 as On-Chain Activity Con...
2026-08-19
Asian Stocks Market Today is Down Slide
2026-08-19
Bitway Price Soars 90% as Traders Flood Into...
2026-08-19
XRP Institutional Holdings Report 2026: Corpo...
2026-08-19

Σχετικά Νέα

Just a chill guy (CHILLGUY) Price Prediction 2026,...
20 Aug 2026
Solana Price Turns Explosive After Weeks of Compre...
20 Aug 2026
Lido DAO Token (LDO) Price Prediction 2026, 2027-2...
20 Aug 2026
XRP Price Prediction: Whales Grab 380 Million Toke...
20 Aug 2026
PEPE Price Prediction 2026, 2027 – 2030: Can Pepe...
20 Aug 2026
Ethereum (ETH) Price Prediction 2026, 2027 – 2030:...
20 Aug 2026

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά