CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-06-29 20:17:48

Steve Hanke says stablecoins face cross-currency settlement risk - Yahoo Finance

Steve Hanke, a respected economist at John Hopkins, says one of the many inherent flaws of stablecoins is the risk of settling off-chain transactions with them given a time lag, he told yahoo Finance U.K. in an interview Wednesday. The economist warned about stablecoins' cross-currency settlement risk, as they flow within minutes among buyers and sellers, but the assets that back those "stable" coins take at least one day to settle. Hanke looked back to 1974 when the Herstatt Bank in Germany went bankrupt "in between the time they received the Deutsche marks and the payment that was to be made in U.S. dollars," he said, as quoted by Yahoo Finance UK. In turn, the bank's counterparties never received those dollars due to time lags. In the digital asset ecosystem, algorithmic stablecoin TerraUST (UST-USD), which links with Luna (LUNA-USD) to keep its peg with the U.S. dollar, had de-pegged from the greenback and became nearly worthless after tens of billions of dollars got wiped out. That put the rest of the crypto market on edge and increased regulatory scrutiny on the industry. Tether (USDT-USD), the largest stablecoin by market cap, briefly lost its peg to the U.S. dollar in May, but has since remained at $1. In mid-February, reasury Undersecretary for Domestic Finance Nellie Liang said stablecoins aren't so stable. 

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά