CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-06-29 16:50:39

Celsius Network's premise was far riskier than sales pitch purported - WSJ

Celsius Network CEO Alex Mashinsky built the cryptocurrency lender on the basis that the firm offered customers better returns than banks but had lower risk. However, investor documents showed that the business was a far risker than traditional banks, the Wall Street Journal reported Wednesday.The company issued many large loans backed with little collateral, meaning it had little to protect it from a downturn, and made investments that would be difficult to unwind if customers sought to withdraw their money, the WSJ said, citing investor documents from 2021 that it had reviewed.As of last summer, Celsius had $19B of assets for ~$1B of equity, before it raised new funds, according to the 2021 documents. By comparison, the median assets-to-equity ratio for all North American banks in the S&P 1500 Composite index was ~9-to-1, about half of Celsius's ratio, according to FactSet Data.That 19-to-1 ratio is seen as even riskier given that some of its assets were investments in the volatile crypto sector, Eric Budish, an economist at the University of Chicago's business school told the WSJ.Last week, the Journal reported that Celsius Network had hired restructuring consultants for a potential bankruptcy filing more than a week after it halted withdrawals due to "extreme market conditions" and its CEL digital token (CEL-USD) plunged over 50% in 24 hours.

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά