CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-06-09 09:39:46

Moody's cuts Coinbase outlook to negative on SEC charges, but affirms credit ratings

Moody's Investors Service revised its outlook on Coinbase Global ( NASDAQ: COIN ) to negative from stable after the Securities and Exchange Commission sued the cryptocurrency exchange for allegedly operating as an unregistered broker . The revised outlook reflects the lawsuit's "uncertain magnitude" of impact on Coinbase's ( COIN ) business model and cash flow. Moody's also affirmed Coinbase's ( COIN ) B2 corporate family rating and B1 guaranteed senior unsecured notes' ratings. "This reflects its healthy liquidity position, recent cash flow generation improvements stemming from prudent expense management, and because the SEC's charges pertain only to some of Coinbase's ( COIN ) products, and exclude its leading traded products." The lawsuit could potentially force Coinbase ( COIN ) to give up "ill-gotten" gains, interest and penalties. It could also negatively impact certain product offerings, including its staking rewards business. Moody's expects Coinbase ( COIN ) to continue to focus on expense management, which has helped offset a slowdown in transaction revenue. More on the Crypto Crackdown Coinbase: Q2 Is Going To Be Rough Coinbase Global Is In Serious Trouble Coinbase: Look Out Below (Rating Downgrade)

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά