CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-05-11 16:55:10

Bitcoin swoons amid mounting liquidity worries, pulling down crypto-linked stocks

Bitcoin ( BTC-USD ) gave up its post-CPI gains and tanked to near one-month lows in Thursday afternoon trading as liquidity concerns mounted. A slew of cryptocurrency-exposed stocks, in turn, took a hit. The top digital token dropped 3.5% to $27.20K as of shortly before 1:00 p.m. ET, after topping $28.30K just a day before as U.S. CPI data signaled slowing inflation and thus more room for the Federal Reserve to pause its interest-rate hikes. BTC is still up 63% year-to-date, buoyed by stresses in the traditional banking sector and expectations that the Fed will soon end its tightening campaign. Ethereum ( ETH-USD ) slid 3.5% to $1.80K, XRP ( XRP-USD ) descended 2.4% , cardano ( ADA-USD ) -4.5% , dogecoin ( DOGE-USD ) -4.2% and solana ( SOL-USD ) -4.8% . The selloff comes as increased scrutiny of the crypto industry drove major market makers Jane Street Group and Jump Crypto to retreat from trading digital assets in the U.S., according to a Bloomberg report earlier this week that cited a person familiar with the matter. The two firms are not pulling back from crypto trading entirely, though. Jane Street was said to scale back its global crypto expansion plans, while Jump Crypto -- the crypto division of Jump Trading -- is pulling back from U.S. markets but still plans to expand globally, two people familiar with the matter had told Bloomberg . A decline in participation from institutional market makers could prompt more volatile price action across cryptos. Crypto-related stocks under pressure include: Riot Platforms ( NASDAQ: RIOT ) -9.6% , Marathon Digital ( NASDAQ: MARA ) -10.8% , MicroStrategy ( NASDAQ: MSTR ) -8.3% , CleanSpark ( NASDAQ: CLSK ) -8.5% , Bit Digital ( NASDAQ: BTBT ) -7.5% and Hut 8 Mining ( NASDAQ: HUT ) -8.3% . More on the Crypto Market Ethereum generates a buzz in the ETF world with 3 new SEC filings Bitcoin starts week below $29K as BRC-20 craze ramps up network congestion, fees Bitcoin: A Flash Crash And A Look At The Fundamentals

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά