CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-05-01 21:45:47

Why did bitcoin go down today? Speculation on easing bank stresses

Bitcoin ( BTC-USD ) sank to below $27K in Monday late afternoon trading amid speculation that JPMorgan's ( JPM ) takeover of First Republic Bank ( FRC ) could help contain the regional banking crisis. The largest cryptocurrency by market cap retreated 5% to $27.97K as of shortly before 6:00 p.m. ET. Equities, by comparison, rolled over modestly as investors braced for the Federal Reserve's interest-rate decision on Wednesday, in which the Federal Open Market Committee is expected to lift the benchmark rate by another 25 basis points, bring the target range to 5.0%-5.25%. The tumult in the traditional banking sector that emerged in March served as a major boon for bitcoin ( BTC-USD ), surging over 31% since the failure of Silicon Valley Bank, and other major digital tokens. YTD, bitcoin is still up 68.2%. Earlier on Monday, the Federal Deposit Insurance Corporation seized First Republic ( FRC ) and later sold most of its assets and deposits to JPMorgan ( JPM ), in what marked the second biggest bank failure in U.S. history. Increased regulatory uncertainty and a tough macroeconomic backdrop have also weighed on bitcoin's ( BTC-USD ) price in recent weeks, as it attempted to break out of the $30K key technical level numerous times but failed each time. More on Bitcoin Bitcoin: A Flash Crash And A Look At The Fundamentals Sell Bitcoin In May And Go Away (Until It Crosses This Moving Average)

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά