CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-04-19 20:41:28

Crypto clients are not to blame for Signature Bank collapse, NYDFS head says

Banks runs by depositors across sectors led to the collapse of shuttered Signature Bank ( OTC:SBNY ), not just cryptocurrency clients, the head of New York state's financial regulator said at a House hearing on stablecoins on Wednesday. Clients including wholesale food vendors, law firms and trust accounts rushed to pull out deposits from the bank last month, New York State Department of Financial Services Superintendent Adrienne Harris told the House Financial Services Committee . "It is a misnomer that the failure of Signature ( OTC:SBNY ) was related to crypto," she said. "The outflow of crypto deposits was in exact proportion to the representation in the depositor base overall." In the bank run following the failure of Silicon Valley Bank, ~20% of the deposits left Signature ( OTC:SBNY ). Of these, 20% were by crypto clients, Bloomberg quoted Harris as saying. Signature ( OTC:SBNY ) was taken over by the FDIC soon after. Harris highlighted that Signature ( OTC:SBNY ) was already limiting its crypto deposit exposure prior to the bank run. Many in the crypto industry believe a concerted effort by U.S. authorities led to the closing of Signature ( OTC:SBNY ). The Blockchain Association, which has members including Circle and Genesis' parent Digital Currency Group, has submitted requests to authorities to investigate the possible de-banking of crypto firms. More on Signature Bank BlackRock hired by FDIC to sell SVB, Signature securities portfolios Signature insiders sold over $100M in shares during crypto boom Deal Of A Lifetime: New York Community Bancorp's Big Win At The Death Of Signature

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά