CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-03-06 14:42:03

Binance and Binance.US more intertwined than the crypto firms disclosed - report

Global cryptocurrency exchange Binance ( BNB-USD ) ( BUSD-USD ), in an effort to prevent the threat of U.S. prosecution, created an American business -- known as Binance.US -- in 2019, but the two entities have been more intertwined than disclosures have revealed, the Wall Street Journal reported, citing messages, interviews, and documents from 2018 to 2020. The companies have mixed staff and finances, the report said, and also shared an affiliated entity that traded cryptos. While Binance mostly operated from China and Japan, one-fifth of its customers were located in the U.S., where regulatory scrutiny of offshore crypto-focused firms ramped up since the collapse of FTX ( FTT-USD ) late last year, the WSJ noted. The global Binance exchange does not have authority to operate in the U.S. Furthermore, "Binance developers in China maintained the software code supporting Binance.US users’ digital wallets, potentially giving Binance access to U.S. customer data," the newspaper added. Of note, the Department of Justice and the Securities and Exchange Commission have been probing Binance's ties to Binance.US since 2020, the report noted, citing subpoenas and people with knowledge on the matter. Reuters recently reported that Binance in 2021 moved $400M from Binance.US's account at crypto-friendly bank Silvergate Capital ( SI ) to a trading firm managed by Binance CEO Changpeng Zhao. Last week, U.S. senators called on Binance to disclose its finances and raised doubts over its regulatory compliance.

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά