CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-03-06 13:01:36

Silvergate Capital cut to Underperform at Wedbush on potential for liquidation

Wedbush analyst David Chiaverini downgraded Silvergate Capital ( NYSE: SI ) to Underperform from Neutral after the crypto-friendly bank on Friday said it's discontinuing its flagship product, the Silvergate Exchange Network (SEN). The network allows U.S. dollar transfers between participating Silvergate ( SI ) account holders round-the-clock and throughout the year. Shares in Silvergate dropped 7.3% in Monday premarket trading to ~$5.35. On Wednesday, March 1, the stock had closed at $13.53. With SEN being "the key attraction for depositors to bring funds to the bank... We believe the discontinuation of the SEN could signal that Silvergate ( SI ) may consider winding down operations," the analyst wrote in a note to clients. Last week Silvergate ( SI ) disclosed it's assessing its ability to continue as a going concern , sending the bank's stock down 58% to an all-time low on Thursday. "We believe a receivership/liquidation scenario is a distinct possibility," Chiaverini said. He calculated the stock's liquidation at $5 per share, factoring a one- to two-year timeframe for the process. Target price gets cut to $4 from $9. In October, the SA Quant system warned that Silvergate ( SI ) stock was at risk of performing badly. The Quant rating is a Strong Sell . By contrast, the average Wall Street rating is Hold as is the average SA Author rating . Last week, SA Author Bram de Haas advised that "it's time to get out" of Silvergate ( SI ).

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά