CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-03-02 21:48:44

Why did Silvergate tank today? Stock hits record low on potential going concern risk

Silvergate Capital ( NYSE: SI ) plunged 58.2% to an all-time low on Thursday after the cryptocurrency-focused bank delayed filing its annual report as it needs time to assess additional losses, impact of regulatory scrutiny and its ability to continue as a going concern. This led to multiple sell-side downgrades and pushed other crypto companies to end services associated with the bank. Coinbase ( COIN ) said it will no longer accept or initiate payments to or from Silvergate ( SI ). Galaxy Digital ( OTCPK:BRPHF ), stablecoin issuer Paxos Trust and crypto exchange Bitstamp will stop accepting or initiating payments via the bank. The development also dragged ETFs tied to the crypto sector. SA contributor Bram de Haas sounded the alarm bells, advising investors to get out of Silvergate ( SI ) as soon as possible. Silvergate ( SI ) ended Thursday's session 57.7% lower, with the shares seeing a near sixfold increase in trading volumes as investors fled the stock in droves. Over 57.1M shares changed hands during intraday trading, compared with average trading volume of ~9.6M. On the other hand, bitcoin ( BTC-USD ) and ether ( ETH-USD ) eked out small gains, propped by risk-on sentiment across broader markets .

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά