CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-02-23 19:03:06

US regulators warn banks of liquidity risks related to deposits from crypto firms

U.S. financial regulators on Thursday warned banks of liquidity risks associated with certain sources of funding from cryptocurrency-related entities. In a joint statement , the Federal Reserve Board, Federal Deposit Insurance Corporation and Office of the Comptroller of the Currency reminded banking organizations to apply existing risk management principles. The regulators noted that the stability of bank deposits by crypto firms does not rely solely on the company itself, but on market volatility and related vulnerabilities in the industry. "Such deposits can be susceptible to large and rapid inflows as well as outflows, when end customers react to crypto market events, media reports, and uncertainty," the joint statement read. "The resulting deposit volatility can be exacerbated by end customer confusion related to inaccurate or misleading representations of deposit insurance by a crypto-related entity." The regulators also highlighted risks associated with deposits that constitute stablecoin-related reserves. "Such deposits can be susceptible to large and rapid outflows stemming from, for example, unanticipated stablecoin redemptions or dislocations in crypto markets." The agencies called on banks to actively monitor such liquidity risks and maintain effective risk management. They outlined management practices such as understanding susceptibility of deposits from crypto entities to volatility, assessing interconnectedness across such deposits, incorporating these risks into contingency funding planning, and performing robust due diligence. The regulators reiterated that banks are "neither prohibited nor discouraged" from providing banking services to crypto entities. Earlier, SEC is reportedly investigating if issuing stablecoins violates investor protection laws .

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά