CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-02-22 18:45:32

SEC said to be investigating if issuing stablecoins violates investor protection laws

As regulators continue ramping up scrutiny of the cryptocurrency industry, the U.S. Securities and Exchange Commission is said to be investigating whether stablecoins are issued in violation of investor protection laws. Last week, stablecoin issuer Paxos Trust was ordered by the New York Department of Financial Services to stop minting BUSD ( BUSD-USD ). Also, the SEC is looking to sue Paxos over breaching investor protection laws. The regulator is yet to take a final call on the charges, but an SEC lawsuit over BUSD will be a significant hit to the crypto industry. However, securities lawyers told the Wall Street Journal that the SEC may find it difficult to win a lawsuit over stablecoins as users of such tokens don't expect profits from their holdings. "In your classic stablecoin… the profit is kept by the house," Timothy Spangler, partner at Dechert LLP, told WSJ. However, "regulators are well within their jurisdiction to look under the hood," he added. Another potential roadblock for any SEC case is the fact that the Commodity Futures Trading Commission and the NYDFS labeled tether ( USDT-USD ) and BUSD ( BUSD-USD ) as "virtual currencies". According to lawyers, this could result in confusion when deciding which laws are applicable. Regulators have two Supreme Court tests by which they can classify cryptos as securities - Howey and Reves. "We believe our stablecoins are unequivocally not securities under either Howey or Reves, and we look forward to continuing to work privately with federal regulators to make this case," a Paxos spokeswoman told WSJ. SA author Mike Fay believes if BUSD ( BUSD-USD ) is found to be an unregistered security, other stablecoins could also be termed the same as their minting mechanisms are all very similar .

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά