CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-02-21 17:05:57

Stablecoin issuer Paxos in 'constructive discussions' with SEC

Paxos Trust Company, the issuer of dollar-pegged stablecoins BUSD ( BUSD-USD ) and pax dollar ( USDP-USD ), is holding "constructive discussions" with the U.S. Securities and Exchange Commission about a week after receiving a Wells Notice from the regulator, according to an internal email viewed by Seeking Alpha on Tuesday. The talks come after Paxos was ordered by the New York Department of Financial Services last week to stop the issuance of new Binance-branded stablecoins ( BUSD-USD ). At around the same time, the company acknowledged the SEC's intension to sue for allegedly minting BUSD as an unregistered security. "The market has evolved and the Binance relationship no longer aligns with our current strategic priorities," Paxos CEO Charles Cascarilla said in an email sent over the weekend to employees. BUSD, the third largest stablecoin with some $16B tokens in circulation, was introduced to the market in 2019. Since halting the issuance of BUSD earlier this month, Paxos has facilitated more than $2.8B of BUSD redemptions "with no significant market disruptions," he said. In addition, Cascarilla said that Paxos is still working with the SEC towards the publication of its application to get a clearing agency license, and with the U.S. Office of the Comptroller of the Currency to get a green light for its national bank charter. "We are also working to expand our Singapore products in consultation with the MAS following our Payment Service Provider approval last year. We continue to pursue each of these plus any other opportunities for productive collaboration with regulators," he added. An SEC spokesperson declined to comment. In the wake of increased regulatory scrutiny of crypto, the NYDFS earlier said it bolstered its ability to detect illicit crypto activity through certain risk monitoring tools .

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά