CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-02-16 23:26:15

SEC sues Terraform Labs and Do Kwon, alleging multibillion crypto fraud scheme

The Securities and Exchange Commission on Thursday charged Terraform Labs PTE Ltd. and Do Hyeong Kwon, alleging they conducted a multibillion-dollar crypto asset securities fraud involving an algorithmic stablecoin and other crypto asset securities. According to the SEC's complaint, from April 2018 until the firm's collapse in May 2022, Terraform and Kwon raised billions of dollars from investors by offering and selling an interconnected suite of crypto asset securities, many in unregistered transactions. The SEC alleges that Terraform and Kwon marketed crypto asset securities to investors seeking to earn a profit, claiming that the tokens would increase in value. In one example, they marketed UST as a "yield-bearing" stablecoin, which they advertised as paying as much as 20% interest through the Anchor Protocol. Bloomberg reported in June that Terraform Labs was being investigated by the SEC as to whether it violated federal investor protection rules. In May, algorithmic stablecoin TerraUST ( UST-USD ) and its sister token Luna (LUNA2-USD) collapsed after the stablecoin lost its peg to the U.S. dollar, wiping out billions of dollars in value. In May, the Terra ecosystem approved Kwon's proposal to revive Luna through a new blockchain called Terra Classic.

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά