CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-02-14 20:34:48

Bitcoin, other cryptos gain even though disinflation process proves bumpy

Bitcoin ( BTC-USD ) climbed in Tuesday mid-afternoon trading in what has been an exceptionally volatile session as traders digested the latest inflation report, which showed consumer prices reaccelerated in January . The CPI data pointed to more persistent inflation than what markets had priced in in recent months, potentially leading the Federal Reserve to extend its battle against price pressures via more interest-rate increases than projected. At the onset of the CPI release, bitcoin ( BTC-USD ) actually edged lower -- as would be expected -- by as much as 0.4% to $21.59K, only to erase those losses later in the morning and then perk up 2.4% to $22.20K as of 3:34 p.m. ET. Ethereum's ( ETH-USD ) intraday price action echoed that of BTC, now up 4.6% to $1.55K. Crypto traders also seemed to have shook off fears of increased stablecoin regulation, which has put some downward pressure on prices in recent days. "The lack of clarity on the regulatory treatment of stablecoins in the U.S. could have significant impacts on the industry," Cristiano Ventricelli, assistant vice president at Moody’s Investors Service, told Seeking Alpha in an emailed statement. "Capital may migrate to stablecoins issued in jurisdictions with more tailored regulatory frameworks," he added. "Also, this may result in capital migration to jurisdictions with higher risk tolerance, which could lead to more exotic products that carry higher risks." Stablecoin issuer Paxos Trust Company earlier this week was ordered by the New York Department of Financial Services to cease minting of new dollar-pegged BUSD ( BUSD-USD ) tokens. The U.S. Securities and Exchange Commission also sent Paxos a Wells Notice earlier this month claiming BUSD is an unregistered security. "Regardless of whether the SEC is going after Binance specifically or if this is just the first of many shots from the SEC, this is a problem for crypto ," said Seeking Alpha contributor Mike Fay. Crypto-related stocks also pushed higher during power hour, with Marathon Digital ( NASDAQ: MARA ) +14.8% , MicroStrategy ( NASDAQ: MSTR ) +9.8% , Silvergate Capital ( NYSE: SI ) +9.8% , Bakkt Holdings ( NYSE: BKKT ) +12.5% , and Bit Digital ( NASDAQ: BTBT ) +13.6% among some of the biggest winners. As traders parsed the CPI report, Philadelphia Fed President Patrick Harker said the central bank is likely close to pausing rate hikes .

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά