CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-02-07 18:44:11

Crypto mining stocks drop after Hut 8 announces merger with US Bitcoin

Cryptocurrency mining stocks traded in the red on Tuesday after Hut 8 Mining ( NASDAQ: HUT ) announced an all-stock merger with US Bitcoin, valuing the combined firm at ~$990M. While shares of Hut 8 ( HUT ) initially rose before the bell, the stock later fell as much as 11.3% . Crypto miners have been battling liquidity issues owing to last year's market downturn. The sector has seen some consolidation in recent months, with companies selling crypto holdings, mining rigs and other assets to free up capital. Others are working on restructuring debt. Interestingly, Hut 8 ( HUT ) CEO Jaime Leverton said the firm will cover operating costs by selling BTC mined and HODLed, and/or debt options. Once the merger closes, Hut 8 ( HUT ) will review its go-forward treasury strategy. However, bitcoin's ( BTC-USD ) rally this year (up ~40% YTD) has renewed optimism in the industry. The top crypto is currently down 0.2% at $22.92K. Crypto mining stocks that fell include: Cipher Mining ( CIFR ) -7.1% , Marathon Digital ( MARA ) -6.6% , Riot Platforms ( RIOT ) -6.3% , Core Scientific ( OTCPK:CORZQ ) -5.7% , Bit Digital ( BTBT ) -5% . The MVIS Global Digital Assets Mining Index, which tracks 20 companies that generate at least 50% of their revenue from crypto mining or related activities, dipped 1.9% . Earlier, crypto conglomerate Digital Currency Group is said to be offloading shares in trusts operated by Grayscale Investments at a deep discount .

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά