CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-02-03 13:52:59

Bitcoin's ascent said to be powered mostly by institutional investors

Bitcoin ( BTC-USD ) has surged 41.2% since the start of 2023 in a sizable rally that seems to be powered mostly by big-money investors, as smaller, less savvy retail investors pull back from the cryptocurrency market that they once dominated, The Wall Street Journal reported Friday. The token commenced the year at $16.66K compared with the $23.35K print as of early morning trading. But it's still down some 65% from its November 2021 all-time high given the downfall of the Terra ( LUNC-USD ) blockchain and subsequent high-profile implosions, including crypto lender Celsius Network ( CEL-USD ) and crypto exchange FTX ( FTT-USD ). In the eyes of Edmond Goh, head of trading for crypto market maker B2C2, institutional investors (e.g., hedge funds) are becoming more active with crypto trading than individual retail investors, as reported by the Journal . He told the newspaper that last year his firm saw over 45% of client trading flows originate from retail versus 34% year-to-date. Perhaps retail investors' waning participation in crypto can be attributed to increased lack of trust in the emerging space (following the alleged FTX fraud) in addition to a shortage in regulation. Earlier this week, legend investor Charlie Munger called for the U.S. government to ban crypto like China did in 2021, citing "wretched excess" as a result of a regulation gap. Ilan Solot, co-head of digital assets at financial services platform Marex Solutions, told the WSJ that some large investors who had shorted bitcoin ( BTC-USD ) -- or wager on lower BTC prices -- were now covering those positions in a move that seemingly contributed to the token's rally. See why Seeking Alpha contributor Mike Fay believes bitcoin ( BTC-USD ) "could be heading for another civil war."

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά