CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-01-31 18:06:50

Core Scientific to borrow up to $70M from B. Riley to extend runway

Core Scientific ( OTCPK:CORZQ ) has agreed to receive a loan of up to $70M from investment bank B. Riley ( NASDAQ: RILY ) as the troubled bitcoin ( BTC-USD ) miner seeks to continue operations after filing for Chapter 11 protection last month, according to a Tuesday filing. The downfall of Core ( OTCPK:CORZQ ) stemmed from a dynamic that boded poorly for the mining industry: Depressed bitcoin ( BTC-USD ) prices, a near-record high network hashrate, and elevated electricity prices. Separately, fellow BTC miner Greenidge Generation is working to reduce its debt to B. Riley ( RILY ) and NYDIG as it gets caught up in the industry slump. CORZQ is now seeking approval for the replacement debtor-in-possession credit facility to replace an existing facility, If approved by the Bankruptcy Court for the Southern District of Texas Houston Division, the loan will provide Core ( OTCPK:CORZQ ) 15 months' runway "and significant flexibility," the filing said. The replacement DIP facility "also contains economic terms that are reasonable and generally superior to those provided under the Original DIP Facility," the company said . It's "better than any alternative proposal the Debtors (Core Scientific) received." Previously, (Jan. 24) Core Scientific raised $500M from BlackRock ( BLK ), Apollo Global ( APO ) and other creditors.

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά